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温氏投资成绩单:8年投出120多家公司 IRR达38%

文章作者:来源:www.difeltro.com时间:2019-09-19



资料来源:投资界王玉娟

“去年,大环境的投资回报率很低,筹款也很困难。相比之下,温的投资主要是自有资金。更多的思考是如何打下坚实的基础,提高水平,获得高回报。快来慢慢提高你的基本投资技巧,这样你就可以实现长期发展。“

作为行业的领导者,温氏集团的市场价值不仅受到农业的驱动,也受到资本的驱动。 2011年4月,文氏投资成立,业务范围涵盖股权投资,证券投资,金融资产配置,并购和重组投资。温家宝董事会秘书兼温家宝投资董事长梅金芳表示:“投资是基于对企业发展阶段的考虑,行业和投资在同一页上。”

在基金管理,股权直接投资,一级和二级市场联动,金融资产投资,企业并购等诸多领域,温家宝的投资绰绰有余。如今,温家宝的投资基金总规模为95亿元,资金20亿,并已投入69亿元。投资管道(不包括出口)的PE项目数量为43个,固定项目数量为11个(不包括出口)。去年,有4个项目首次公开募股和1个后门批准,上市项目数量位居行业前列。

温氏股份有限公司副总裁兼董事会秘书,温家宝投资董事长梅金芳

投资格局出现:

超过120家公司已经投资8年,内部收益率达到38%

4月29日,三角防务宣布公司首次公开发行股票及其在创业板上市的申请已经中国证券监督管理委员会批准,公开发行新股数量不超过4955万股。

根据招股说明书,Delta Defense主要从事航空,航天和造船业锻造产品的研究,生产,销售和服务。文石投资于二零一六年参与三角防务,目前持有三角洲防务的4107万股股份,占首次公开发售前总股本的9.21%。

最早的温家宝投资主要集中在大型消费和大规模农业,包括前河围工业,光明乳业,创业股份,上海新农,广东福宝生,好一多乳业和杨氏果业。其中,前河卫工业()于2017年成功退出,回收率为386.84%。

近年来,温家投资的投资领域逐渐覆盖了农牧企业上下游产业链的其他领域。先后投资高端智能领域和航空领域,多产业和跨区域投资布局,创建了投资生态链。

如今,温家宝的投资主要集中在四大领域的投资:大消费,大农业,大健康和高端制造业。投资(),盈曲科技(),中国航空()和宏川智慧()的初始股份也已成功在上海证券交易所主板和深圳证券交易所中小企业板上市。

自最初开发自有资金以来,温家宝的投资逐步引入更多外部资金,并与地方政府指导基金合作。此前,2017年11月,温氏集团还与广东恒建投资控股和新希望集团共同成立广东省农业建设和改革基金,重点支持农业,林业和渔业一定收入的经营性股权投资项目。

八年来,温家宝的投资格局逐渐显现:上海新农,唐人,大北农,杨氏果业等120多家公司投资;大型消费领域,如跨境物流,美团和公共评论;文化旅游投资了Wentou Holdings,南湖国际旅游,华强芬达,华夏航空,朗琴传媒,伊美假日等优秀企业;高端知识创造,参与科技投资,三角防御,森麒麟轮胎,松正新能源汽车技术,华通电缆,中兴科技等;生物医药领域的投资包括康生生物,康达医疗,盛和药业,贝西达医疗和山地血液净化技术逐渐确立了其作为河流和湖泊的地位。

结合工业和金融,坚持价值投资

到目前为止,温的投资经历了一个完整的经济周期。梅金芳总结道:“我们的投资始终坚持自己的投资原则,投资于有价值的企业。无论是熊牛,它们的价格是波动的,但价值正在稳步增长。如果你顺应潮流,你将是麻烦。”/P>

什么是有价值的业务?梅金芳进一步解释说:“有一些底线。公司的年利润将稳步增长,或者会出现周期性波动,但总体趋势将是稳定和增长。其次,看公司是否处于长期稳定发展状态如果总趋势是朝向日落,那就不是很乐观了;另外,这取决于创始人的模式,做生意是否严肃。“

在过去的二三十年里,梅金芳看到了中国公司的起起伏伏。在他看来,企业家诞生了。与山脉和河流作战并不容易。有许多人守护着河流和山脉,但他们并不一定具有企业家的精神。 “有野心,勇气,勇气和毅力。企业家可以想到普通人无法想象的事情然后实施它们。他们正在前进,但只是成功的一部分,这需要良好的判断力。”

经过详细总结,温家宝的投资原则可归纳为“股权投资随时代变化,随趋势而变化”。

2012年,温家宝投资的私募股权投资刚刚起步,主要倾向于农业和食品业,完成了前河风味产业和杨氏果业等上市前项目的投资; 2013年以后,受首次公开发行等因素影响,PE投资进入寒冷时期,温家宝的投资开始转向并购重组和新三板市场投资; 2015年,PE对外投资市场逐渐降温,而温家宝的投资策略性地增加了PE投资规模,投资了创业股,兴趣科技,鸿川智慧等项目。

依靠真正的企业,温家宝投资的最大优势是实用主义。 “我们的下一步是做更多的工业投资,做一个世纪的温家宝。”梅金芳说:“优势非常明显,温家宝的投资是业内最大,最知名的,团队建设更好;第二,温家宝有足够的资金投入;第三,改革开放以来,第一代企业家正在慢慢退出,温家宝的机会很多。“

温家宝投资的外部评估基本上继续评估温家宝的投资。诚信,专业,务实,无论是调整还是投资判断,许多投资企业都同意温家宝的专业投资,同时也为企业带来了大量的管理支持。

最好的十年和最糟糕的十年

2018年,筹集资金的难度席卷了整个风险投资行业。在梅金芳看来,剩下的就是国王,能够在这两年中生存下来的VC/PE也将有更大的机会。投资具有反周期性质。真正优秀的投资者应该摆在低谷并退出高潮。

自2018年以来,一些上市公司的投资部门已经关闭。梅金芳的观点不难理解。 “投资部门有很多因素。投资的出发点是看你是否可以做到。首先,这取决于实体经济是投资还是想发财或者更大?第二,如果公司达到某个阶段进行投资,那么无论发生什么事情,都会被投入。此外,是否有一个成熟的专业团队,即使遇到困境,也可以阻止。投资是一种长期的布局,不可能在短时间内收集。“

如何跨越周期对投资机构来说是一个巨大的挑战。此前,美国集团首席执行官王星曾经嘲笑“2019年可能是过去十年中最糟糕的一年,但它是未来十年中最好的一年。”梅金芳同意这种观点。整个资产的价值很低,所以现在是最好的时间,但也是回报最差的时候。两个肯定的是最好的,一个必须是最差的。

“当你认为最好去投票时,结果实际上是最糟糕的一年。现在是你投票的最糟糕的时间,实际的时间是最好的,回报和回报是在不同的年份,你认为最好的。在这一年中,我的同事们也是最糟糕的一年,问题出在这里。“

到2019年,温家宝的投资将更加谨慎。 “投资的最佳时机绝对是低谷,2018年是投资布局的最佳时机。”在谈到投资机会时,梅金芳强调“实体经济是现在最根本的,有必要推动真正的投资。经济+互联网,而非互联网+,现在互联网的作用是如何使实体经济更有效率。“

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